# Guía de inversión de alta rentabilidad y bajo costo
> Con el mínimo de comisiones, impuestos, tiempo, esfuerzo y pérdida permanente de capital, obtener el máximo de retorno real a largo plazo, menor volatilidad, ahorro fiscal y evitar la quiebra total.
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Un **manual de inversión basado en evidencia**, 24 capítulos y 302 entradas. Cada recomendación indica claramente:
- **Qué cuesta** (comisiones / impuestos / tiempo / esfuerzo / pérdida permanente de capital)
- **Qué se obtiene** (retorno anual real a largo plazo / menor volatilidad / ahorro fiscal / evitar la quiebra total)
- **Cuán sólida es la evidencia** [A estadísticas autorizadas · revistas de alto impacto · documentos oficiales ｜ B estudios individuales · informes de instituciones ｜ C inferencias razonables · normativa]
- **Fuentes originales**: solo se citan artículos académicos y documentos oficiales, nunca medios de comunicación ni cuentas de marketing.
   
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| **Descargar** | [PDF](https://github.com/leo-bone/HowToInvestBetter/raw/main/HowToInvestBetter.pdf) · [EPUB](https://github.com/leo-bone/HowToInvestBetter/raw/main/HowToInvestBetter.epub) · [HTML autónomo offline](https://leo-bone.github.io/HowToInvestBetter/offline.html) |
| **Consultar** | [Página de búsqueda en línea](https://leo-bone.github.io/HowToInvestBetter/) · [Índice](#contents) · [Niveles de evidencia](#evidence) · [Generar tu propia copia](#selfhost) |
| **Artículo largo** | [Guía completa del libro](../GUIDE.md) (por qué se escribió este libro / principio de los tres ceros / sistema de evidencia / mapa de capítulos) |
| **Archivos fuente del texto** | los Markdown bajo [`book/`](../book/), legibles directamente en línea y también la fuente de datos de la página de búsqueda |
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## Preguntas que este libro responde
| Pregunta | Dónde ver |
|---|---|
| ¿Por qué la mayoría rinde a largo plazo por debajo del mercado? ¿Cuál es el rendimiento real de los inversores minoristas? | [Capítulo 1 No pierdas por desconocimiento](../book/01-认知外.md) |
| ¿Cuánto de mi rendimiento se comen en total las comisiones, las tarifas de gestión y los impuestos? | [Capítulo 2 No dejes que las comisiones y los impuestos te devoren](../book/02-费用税收.md) |
| ¿Cómo corregir el seguir la manada, no saber aguantar y salirse con pequeñas ganancias? | [Capítulo 3 No te hundas tú mismo (sesgos de comportamiento)](../book/03-行为偏差.md) |
| ¿Existe un método que no exija vigilar pantallas ni elegir acciones, y que sea tranquilo y eficaz? | [Capítulo 4 No malgastes tiempo y esfuerzo (pasividad y tranquilidad)](../book/04-被动省心.md) |
| ¿Cuánto ganan a largo plazo y qué volatilidad tienen acciones, bonos, oro, REITs...? | [Capítulo 5 Consulta rápida de clases de activos](../book/05-资产速查.md) |
| ¿Cómo detectar de un vistazo los productos de "ganancia segura" con rendimientos del 8% o 10%? | [Capítulo 6 No caigas en estafas ni cruces la línea roja](../book/06-骗局红线.md) |
| Con poco dinero y poco tiempo, ¿qué acciones convienen hacer primero para mayor provecho? | [Capítulo 7 Acciones verdaderamente rentables](../book/07-划算动作.md) |
| ¿Qué cuentas ahorran impuestos? ¿Cómo se tributa realmente por ganancias de capital y dividendos? | [Capítulo 8 Optimización fiscal y de cuentas](../book/08-税务账户.md) |
| A los 20, 30, 40 o 50 años, ¿cómo debe distribuirse la cartera en cada etapa? | [Capítulo 9 Asignación según la etapa de vida](../book/09-人生阶段.md) |
| ¿Qué cosas simplemente no hay que hacer? | [Capítulo 10 Lista negativa (lo que simplemente no hay que hacer)](../book/10-反面清单.md) |
| ¿Qué trampas y reglas estrictas hay en las IPO de A-shares, los límites de alza/baja, las salidas de cotización y el margen? | [Capítulo 11 Práctica real con acciones A chinas](../book/11-A股实操.md) |
| ¿Cómo se calculan realmente el interés compuesto, la erosión por comisiones y el rendimiento anual real? | [Capítulo 12 Calculadora en frío · números contraintuitivos](../book/12-冷计算器.md) |
| ¿Cuánto hay que ahorrar para la jubilación? ¿Vale la pena abrir una cuenta de pensiones personal? | [Capítulo 13 Asignación para la jubilación y la retiro](../book/13-养老退休.md) |
| ¿Cómo contratar seguros sin perder? ¿Cuáles son trampas disfrazadas de productos de inversión? | [Capítulo 14 Asignación de seguros](../book/14-保险配置.md) |
| ¿Conviene amortizar la hipoteca por adelantado? ¿Es realmente una inversión comprar vivienda? | [Capítulo 15 Vivienda y deuda](../book/15-房产负债.md) |
| ¿Se puede creer en los "grandes gurús" financieros, los "soplos internos" y los grupos de recomendación de acciones? | [Capítulo 16 Fuentes de información y cómo no dejarse engañar](../book/16-信息防忽悠.md) |
| ¿Cómo afectan los tipos de interés, la inflación y el tipo de cambio al dinero que tengo? | [Capítulo 17 Macroeconomía y ciclos](../book/17-宏观周期.md) |
| ¿Los ingresos del trabajo o los rendimientos de inversión, cuál es el verdadero capital? | [Capítulo 18 Carrera profesional y capital humano](../book/18-人力资本.md) |
| ¿Qué hacer si no consigo ahorrar? ¿Sirve realmente llevar un registro de gastos? | [Capítulo 19 Consumo y registro de gastos](../book/19-消费记账.md) |
| ¿Qué hacer si llegan de repente un colapso bursátil, el desempleo o un cisne negro? | [Capítulo 20 Situaciones extremas y cisnes negros](../book/20-极端情形.md) |
| Con miles de fondos, ¿cómo elegir esos pocos que importan? | [Capítulo 21 Práctica real de selección de fondos](../book/21-基金选择实操.md) |
| ¿Por qué los fondos de bonos también pueden perder? ¿Son realmente de capital garantizado los fondos del mercado monetario? | [Capítulo 22 Detalles de renta fija](../book/22-固定收益细节.md) |
| ¿Conviene incluir activos extranjeros? ¿Cómo usar QDII y el Stock Connect de Hong Kong? | [Capítulo 23 Asignación global y de ETF](../book/23-全球与ETF配置.md) |
| ¿Por qué los particulares no deberían tocar opciones, ETF apalancados ni productos "snowball"? | [Capítulo 24 Riesgos de derivados e instrumentos apalancados](../book/24-衍生品杠杆风险.md) |
## Cómo leer este libro
- **No hace falta hacerlo todo**: esto es una lista de opciones ordenadas por rentabilidad, no una lista de tareas. Aplicar una o dos ya cuenta; el resto puede quedar guardado y consultarse cuando se necesite.
- **Principio de los tres ceros (el criterio infalible de altísima rentabilidad)**: una acción es de "tres ceros" si su coste es cero en las tres dimensiones —dinero, tiempo y voluntad—. Hay 16 entradas que lo cumplen estrictamente (p. ej. "no invertir en productos no estándar que no comprendas", "reinvertir los dividendos", "mantener el fondo de emergencia en el mercado monetario", "aprovechar el mercado de repos", "abrir una cuenta de pensiones personal para el beneficio fiscal", "estimar el déficit de jubilación con la regla del 4%", etc.); hazlas sin pensar. Muchas más acciones están en el nivel alto de rentabilidad de "dos ceros y uno muy bajo" —en la página de búsqueda puedes filtrar por "dinero / tiempo / voluntad" para encontrar las de coste "cero".
- **Si quieres filtrar por criterios**: abre la [página de búsqueda en línea](https://leo-bone.github.io/HowToInvestBetter/) y filtra por palabra clave, capítulo o nivel de evidencia; también por las tres dimensiones "¿cuesta dinero?, ¿cuánto tiempo?, ¿requiere voluntad?", y puedes combinar varios criterios. El contenido de la página se toma directamente de los archivos de texto en `book/`; cualquier cambio en el texto se refleja en la página.
- **Las entradas se referencian entre sí** (por ejemplo, "ver cap. 8, entrada 17"): en la página de búsqueda, la referencia aparece con una línea punteada; al hacer clic se muestra allí mismo el título y la "explicación sencilla" de la entrada citada.
- **Si quieres leer en orden**: dentro de cada capítulo las entradas se ordenan de mayor a menor rentabilidad; basta con empezar por las primeras de cada capítulo.
- **Si quieres verlo sin conexión o enviárselo a alguien**: descarga la [página HTML autónoma offline](https://leo-bone.github.io/HowToInvestBetter/offline.html); todo el libro, con la búsqueda y el filtrado, está en ese único archivo: se abre con doble clic, sin servidor ni conexión, y se puede enviar directamente por WeChat.
- **Si quieres imprimirlo o leerlo en el móvil**: descarga el [PDF](https://github.com/leo-bone/HowToInvestBetter/raw/main/HowToInvestBetter.pdf), con maquetación A4, más de doscientas páginas, índice con paginación y marcadores, y cada sección en una página nueva.
- **Si quieres leerlo en Kindle u otro lector**: descarga el [libro electrónico EPUB](https://github.com/leo-bone/HowToInvestBetter/raw/main/HowToInvestBetter.epub), que abren Apple Books / WeChat Reading / calibre / Kindle.
- **Los tres formatos se regeneran automáticamente tras cada actualización del texto**; los enlaces de descarga son fijos. La copia que reenvíes no se actualizará; usa la versión en línea como referencia.
- **No te preocupes al ver títulos de capítulo que empiezan por "no"**: el título indica lo que el capítulo quiere prevenir; las acciones a realmente hacer están en los títulos de las entradas (que empiezan por un verbo).
- **Si no entiendes la fila de números**: cada entrada tiene una línea "explicación sencilla" que traduce la redacción técnica de la columna "rendimiento" a lenguaje cotidiano; con leer esa línea basta para decidir.
- **Etiquetado honesto**: cuando una conclusión tiene límites de aplicación o opiniones contrarias, se marca `〔controversia〕`; cada entrada indica su nivel de evidencia (A / B / C).
## Índice
El texto se divide en varios archivos por capítulo dentro de `book/`; haz clic en el nombre del capítulo para entrar. Se divide así porque el archivo único sería demasiado grande; la página de búsqueda lee y combina estos archivos.
- [Capítulo 1 No pierdas por desconocimiento](../book/01-认知外.md)
- [Capítulo 2 No dejes que las comisiones y los impuestos te devoren](../book/02-费用税收.md)
- [Capítulo 3 No te hundas tú mismo (sesgos de comportamiento)](../book/03-行为偏差.md)
- [Capítulo 4 No malgastes tiempo y esfuerzo (pasividad y tranquilidad)](../book/04-被动省心.md)
- [Capítulo 5 Consulta rápida de clases de activos](../book/05-资产速查.md)
- [Capítulo 6 No caigas en estafas ni cruces la línea roja](../book/06-骗局红线.md)
- [Capítulo 7 Acciones verdaderamente rentables](../book/07-划算动作.md)
- [Capítulo 8 Optimización fiscal y de cuentas](../book/08-税务账户.md)
- [Capítulo 9 Asignación según la etapa de vida](../book/09-人生阶段.md)
- [Capítulo 10 Lista negativa (lo que simplemente no hay que hacer)](../book/10-反面清单.md)
- [Capítulo 11 Práctica real con acciones A chinas (comisiones · impuestos · IPO · salida de cotización · margen)](../book/11-A股实操.md)
- [Capítulo 12 Calculadora en frío · números contraintuitivos](../book/12-冷计算器.md)
- [Capítulo 13 Asignación para la jubilación y la retiro](../book/13-养老退休.md)
- [Capítulo 14 Asignación de seguros](../book/14-保险配置.md)
- [Capítulo 15 Vivienda y deuda](../book/15-房产负债.md)
- [Capítulo 16 Fuentes de información y cómo no dejarse engañar](../book/16-信息防忽悠.md)
- [Capítulo 17 Macroeconomía y ciclos](../book/17-宏观周期.md)
- [Capítulo 18 Carrera profesional y capital humano](../book/18-人力资本.md)
- [Capítulo 19 Consumo y registro de gastos](../book/19-消费记账.md)
- [Capítulo 20 Situaciones extremas y cisnes negros](../book/20-极端情形.md)
- [Capítulo 21 Práctica real de selección de fondos](../book/21-基金选择实操.md)
- [Capítulo 22 Detalles de renta fija](../book/22-固定收益细节.md)
- [Capítulo 23 Asignación global y de ETF](../book/23-全球与ETF配置.md)
- [Capítulo 24 Riesgos de derivados e instrumentos apalancados](../book/24-衍生品杠杆风险.md)
## Generar tu propia copia
La mayoría no necesita desplegarlo: basta con usar `offline.html` del repositorio o abrir la [página de búsqueda en línea](https://leo-bone.github.io/HowToInvestBetter/).
```
git clone https://github.com/leo-bone/HowToInvestBetter.git
cd HowToInvestBetter
python3 -m http.server 8000
```
Abre en el navegador `http://localhost:8000/`. La página de búsqueda es puramente estática; `book/` y `data.js` son sus datos, sin backend, sin base de datos y sin dependencias que instalar.
**Regenerar los datos** (tras modificar `book/`):
```
python3 tools/build.py
```
Regenera `data.js` y `offline.html` con datos integrados, y valida la integridad de los campos de cada entrada. El script solo depende de la biblioteca estándar de Python.
**Generar el libro EPUB** (tras modificar `book/`, si quieres exportar un libro electrónico bien maquetado):
```
python3 tools/build_epub.py
```
Analiza `book/` y genera `HowToInvestBetter.epub` (portada + capítulos + índice + estilos); también solo con la biblioteca estándar, sin dependencias.
**Generar el PDF** (para estilo de libro impreso / imprimir):
```
pip install reportlab
python3 tools/build_pdf.py
```
Genera `HowToInvestBetter.pdf` (portada + guía + índice + capítulos + numeración de página en el pie) usando las fuentes CJK integradas en el sistema. `reportlab` solo se instala al construir; para abrir el PDF el lector no necesita ninguna dependencia.
**Generar la imagen de portada para compartir**:
```
python3 tools/gen_cover.py
```
Genera `cover.png` (1200×630), para tarjetas de redes sociales y la portada del libro electrónico. Requiere `Pillow`.
**Enviar a GitHub con un clic** (cuando `git` del sistema no esté disponible):
```
python3 tools/sync.py
```
Confirma y envía (push) la rama `main` usando las credenciales ya guardadas en el repositorio.
**Validación de calidad del contenido** (antes de enviar / para CI):
```
python3 tools/lint.py
```
Comprueba: integridad de campos, ausencia de residuos de "por verificar", unicidad de ID, distribución de evidencias y validez de las referencias cruzadas. Un valor de retorno distinto de 0 indica un problema.
## Explicación de los niveles de evidencia
- 〔A〕 Estadísticas autorizadas a largo plazo (S&P SPIVA, anuarios de bolsa), estudios aleatorizados / de seguimiento en revistas de alto impacto, documentos oficiales de regulación.
- 〔B〕 Estudios individuales de alta calidad, informes de backtesting de instituciones autorizadas (Vanguard / Dalbar / Ibbotson), artículos clásicos.
- 〔C〕 Inferencias razonables / consenso amplio, lógica sólida pero sin forzar una fuente exacta.
Distribución actual: 136 entradas de nivel A, 105 de nivel B y 58 de nivel C.
> **Estado de verificación**: en esta versión todos los números se han contrastado con documentos oficiales o estudios autorizados; el texto no contiene entradas sin verificar `〔por verificar〕`; las conclusiones con límites de aplicación u opiniones contrarias siguen marcándose `〔controversia〕`.
## Otros idiomas
| Idioma | Archivo | Estado |
|---|---|---|
| English | [README.en.md](README.en.md) | Completo |
| Русский | [README.ru.md](README.ru.md) | Completo |
| Español | [README.es.md](README.es.md) | Completo |
| Português | [README.pt.md](README.pt.md) | Completo |
| Deutsch | [README.de.md](README.de.md) | Completo |
| Tiếng Việt | [README.vi.md](README.vi.md) | Completo |
El texto principal (`book/`) está actualmente en chino; las traducciones multilingües del contenido son bienvenidas: puedes "adoptar" un idioma y enviar un PR. Para la correspondencia de términos, véase [i18n/GLOSSARY.md](GLOSSARY.md).
## Licencia
- El contenido del texto usa **[CC BY 4.0](../LICENSE)** (con atribución, puede adaptarse, distribuirse y usarse comercialmente libremente, citando la fuente).
- El código (página de búsqueda y scripts de construcción) usa **[MIT](../LICENSE-CODE)**.
Esta guía es un manual metodológico de inversión basado en evidencia, creado de forma independiente, y no constituye asesoramiento de inversión de ninguna institución ni persona; todas las citas se basan en las publicaciones oficiales más recientes de cada institución. Se anima a hacer fork, verificar los números y adaptar/distribuir bajo la licencia CC BY 4.0.
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*Aviso legal: Esta guía es un manual metodológico, no asesoramiento de inversión, y no constituye una recomendación de ningún producto o estrategia financiera. El mercado conlleva riesgos; las decisiones requieren juicio independiente y la consulta de profesionales con licencia. Todas las citas se basan en las publicaciones oficiales más recientes de cada institución.*